大圣策略看好光模块测试仪器，怜爱燃气轮机出海、工程机械

关于楼市，他认为房地产长期看人口，20%人口流入核心区域的房价有望触底甚至在中期创新高，80%人口流出地区的房价漫长阴跌。

“过去两年，我们的团队规模大概增长了一倍。”Huang说，“我们的业务肯定还在持续增长。我们希望拓展日本市场，并在澳大利亚增设了人手。我们也在韩国安排人员。我们正计划继续扩大团队规模，以抓住市场机遇。”

国金证券近日发布机械行业臆度：上周（2026/4/6-2026/4/10）5个往改日，SW机械诞生指数上升7.08%，在申万31个一级行业分类中名循序3；同时沪深300指数上升4.41%。2026年于今说明：SW机械诞生指数上升5.89%，在申万31个一级行业分类中名循序13；同时沪深300指数上升0.14%。

以下为臆度评释节录：

行情转头

本周板块说明：上周（2026/4/6-2026/4/10）5个往改日，SW机械诞生指数上升7.08%，在申万31个一级行业分类中名循序3；同时沪深300指数上升4.41%。2026年于今说明：SW机械诞生指数上升5.89%，在申万31个一级行业分类中名循序13；同时沪深300指数上升0.14%。

中枢不雅点

光模块抓续扩产，眷注“通胀”措施的测试仪器。凭证ICC，26年大派系据通讯高速光模块市集鸿沟将达到352.5亿好意思元，同比+136.5%。光模块出货放量带来诞生高景气度，凭证FrostSullivan，2024年人人光通讯测试仪器市集鸿沟达到9.5亿好意思元，预测2029年达到20.2亿好意思元。光模块测试诞生价值量中耦合占40%、测试占27%、贴片占20%、封装占12%、键合占1%；凭证联讯仪器招股书，用于光辐射器件测试的采样示波器跟着光模块速率普及，对通谈带宽条件普及，400G/800G需要50GHz，深圳期货配资800G/1.6T需要65gHz的通谈带宽。即光模块代际升级对宽带示波器、误码检测仪为代表的检测诞生的通谈带宽、最高规复速率、单通谈传输速率等要津性能想象建议更高条件，测试诞生有望成为中枢通胀措施，建议眷注光模块测试仪器国产中枢供应商。

人人燃机紧缺进度加重，看好中国燃机产业链龙头出海提速。据伍德麦肯兹预测，2026年至2031年间，数据中心的电力浪掷将增长96%，AI和云推广成为好意思国电网新增负荷增长最快的起首。燃气轮机凭借发电清爽、资本低、功率大、运行速率快等上风，预测将恒久成为数据中心首选供电花样。罢休2025年底，人人燃气轮机系统的订单量已达110吉瓦(GW)，但人人制造材干每年仅能提供60-70吉瓦。人人燃机紧缺导致燃机价钱抓续上升，伍德麦肯兹预测到2027年底市集价钱将较2019年上升195%。在人人燃机紧缺配景下，看好中国头部燃机主机厂出海提速，建议重心眷注杰瑞股份、中国能源，以及燃机中枢零部件涡轮叶片龙头应流股份。

3月工程机械表里销超预期，怜爱短期波动带来的“黄金坑”。凭证中国工程机械工业协会数据，2026年3月销售各样挖掘机37402台，同比增长26.4%，国内销量24101台（含电动挖掘机43台），同比增长23.5%；出口13301台（含电动挖掘机33台），同比增长32%,3月挖机表里销均超预期。内销资历短期价钱战后，短期不雅望情怀削减，内需抓续开释。外洋北好意思拉好意思非洲矿山需求、中东基建、东南亚城市化、南亚基建需求相沿外洋需求共振朝上。怜爱短期波动带来的“黄金坑”，保举徐工机械、恒立液压、三一重工、中联重科、柳工。

细分行业景气想象：通用机械（抓续承压）、工程机械（加快朝上）、船舶（下行趋缓）、油服诞生（底部企稳）、铁路装备（肃穆朝上）、燃气轮机（肃穆朝上）。

投资建议

见“股票组合”。

风险教唆

万德资本

宏不雅经济变化风险；原材料价钱波动风险；策略变化的风险大圣策略。(国金证券满在一又)